Hablando de contratos perpetuos, de hecho, es un tipo de negociación por contrato.Un contrato de futuros es un contrato que ambas partes acuerdan liquidar en un momento determinado en el futuro.En el mercado de futuros, el intercambio real de mercancías a menudo sólo se produce cuando expira el contrato.en el momento de la entrega.Un contrato perpetuo es un contrato de futuros especial sin fecha de vencimiento.En un contrato perpetuo, nosotros, como inversores, podemos mantener el contrato hasta que se cierre la posición.Los contratos perpetuos también introducen el concepto de índice de precios al contado, por lo que su precio no será muy diferente del precio al contado.Muchos inversores que quieren celebrar contratos perpetuos están más preocupados por cuál es la tarifa del contrato perpetuo.
¿A cuánto asciende la tarifa del contrato perpetuo?
Un contrato perpetuo es un tipo especial de contrato de futuros.A diferencia de los futuros tradicionales, los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento.Por lo tanto, en la transacción de contrato perpetuo, el usuario puede mantener el contrato hasta que se cierre la posición.Además, el contrato perpetuo introduce el concepto de índice de precios al contado y, mediante el mecanismo correspondiente, el precio del contrato perpetuo vuelve al precio del índice al contado.Por lo tanto, a diferencia de los futuros tradicionales, el precio del contrato perpetuo no se desviará del precio al contado la mayor parte del tiempo.demasiado.
El margen inicial es el margen mínimo requerido por el usuario para abrir una posición.Por ejemplo, si el margen inicial se establece en 10% y el usuario abre un contrato por valor de $1000, el margen inicial requerido es $100, lo que significa que el usuario obtiene un apalancamiento de 10 veces.Si el margen libre en la cuenta del usuario es inferior a $100, la operación abierta no se puede completar.
El margen de mantenimiento es el margen mínimo requerido por el usuario para mantener la posición correspondiente.Si el saldo del margen del usuario es menor que el margen de mantenimiento, la posición se cerrará por la fuerza.En el ejemplo anterior, si el margen de mantenimiento es del 5%, el margen de mantenimiento requerido por el usuario para mantener una posición por valor de $1000 es $50.Si el margen de mantenimiento del usuario es inferior a $50 debido a una pérdida, el sistema cerrará la posición que mantiene el usuario.posición, el usuario perderá la posición correspondiente.
La tasa de financiación no es una tarifa que cobra el intercambio, sino que se paga entre las posiciones largas y cortas.Si la tasa de financiación es positiva, el lado largo (comprador del contrato) paga al lado corto (vendedor del contrato), y si la tasa de financiación es negativa, el lado corto paga al lado largo.
La tasa de financiación consta de dos partes: el nivel de la tasa de interés y el nivel de la prima.Binance fijó el nivel de tasa de interés de los contratos perpetuos en 0,03%, y el índice de prima se refiere a la diferencia entre el precio del contrato perpetuo y el precio razonable calculado sobre la base del índice de precios al contado.
Cuando el contrato tiene una prima superior, la tasa de financiación es positiva y el lado largo debe pagar la tasa de financiación al lado corto.Este mecanismo hará que el lado largo cierre sus posiciones y luego hará que el precio vuelva a un nivel razonable.
Cuestiones relacionadas con el contrato perpetuo
Se producirá una liquidación forzosa cuando el margen del usuario sea inferior al margen de mantenimiento.Binance establece diferentes niveles de margen para posiciones de diferentes tamaños.Cuanto mayor sea la posición, mayor será el ratio de margen requerido.Binance también adoptará diferentes métodos de liquidación para posiciones de diferentes tamaños.Para posiciones inferiores a $500,000, todas las posiciones se liquidarán cuando se produzca la liquidación.
Binance inyectará el 0,5% del valor del contrato en el fondo de protección de riesgos.Si la cuenta del usuario supera el 0,5% después de la liquidación, el exceso se devolverá a la cuenta del usuario.Si es inferior al 0,5%, la cuenta de usuario se restablecerá a cero.Tenga en cuenta que se cobrarán tarifas adicionales por la liquidación forzosa.Por lo tanto, antes de que se produzca la liquidación forzosa, es mejor que el usuario reduzca la posición o reponga el margen para evitar la liquidación forzosa.
El precio de marca es una estimación del precio justo del contrato perpetuo.La función principal del precio de marca es calcular las pérdidas y ganancias no realizadas y utilizarlas como base para la liquidación forzosa.La ventaja de esto es evitar liquidaciones forzosas innecesarias causadas por las violentas fluctuaciones del mercado de contratos perpetuos.El cálculo del precio de marca se basa en el precio del índice al contado más un diferencial razonable calculado a partir de la tasa de financiación.
Las pérdidas y ganancias se pueden dividir en pérdidas y ganancias realizadas y pérdidas y ganancias no realizadas.Si todavía mantiene una posición, las pérdidas y ganancias de la posición relevante son las pérdidas y ganancias no realizadas, y cambiarán con el mercado.Por el contrario, las pérdidas y ganancias después de cerrar la posición son las pérdidas y ganancias realizadas, porque el precio de cierre es el precio de transacción del mercado de contratos, por lo que las pérdidas y ganancias realizadas no tienen nada que ver con el precio de marca.Las pérdidas y ganancias no realizadas se calculan al precio de mercado y, por lo general, son las pérdidas no realizadas las que llevaron a la liquidación forzosa, por lo que es particularmente importante calcular las pérdidas y ganancias no realizadas a un precio justo.
En comparación con los contratos tradicionales, los contratos perpetuos deben liquidarse y entregarse el día de la entrega porque los contratos tradicionales tienen un período de entrega fijo, mientras que los contratos perpetuos no tienen período de entrega, por lo que nosotros, como inversores, podemos mantener posiciones durante mucho tiempo, lo cual no se ve afectado. por el plazo de entrega, y es un tipo de contrato más flexible.Como introdujimos anteriormente, otra característica de los contratos perpetuos es que su precio está moderadamente anclado al precio del mercado spot.Debido a que los contratos perpetuos introducen el concepto de índice de precios, se realizarán contratos perpetuos a través de los mecanismos correspondientes.El precio del contrato de renovación sigue anclado al mercado spot.
Hora de publicación: 27 de mayo de 2022